Делистинг акций: причины и последствия

По ряду причин ценные бумаги некоторых компаний прекращают участвовать в биржевых торгах. В данной статье рассмотрим понятие делистинга акций и особенности проведения данной процедуры в России.

Делистинг акций

Понятие и возможные причины

Делистинг акций — это процедура, при проведении которой ценные бумаги эмитента исключаются из котировального списка фондовой биржи. Доступ к участию акций в биржевых торгах при этом прекращается. Делистинг может быть связан с понижением уровня листинга либо с полным выводом ценной бумаги из торгов на бирже.

Возможные причины:

  • банкротство эмитента;
  • несоответствие бумаг требованиям биржи;
  • желание самого эмитента.

Виды делистинга

Чаще всего делистинг происходит по причине ухудшения положения финансовых дел компании-эмитента либо несоответствия акций первичным требованиям торговой площадки. Он может осуществляться по заявлению самого эмитента. Также вывести бумаги с торгов может и биржа.

Таким образом, можно выделить два вида процедуры: по инициативе биржи и компании-эмитента.

По инициативе биржи

Биржа должна обеспечить всем участникам торговли прозрачные условия. Для этого и запускается процесс листинга, чтобы включить в него только сильных участников, соответствующих требованиям биржи. Листинг проходят все виды ценных бумаг и активов, включая криптовалюты.

Для включения в котировальный список эмитенту необходимо раскрыть информацию о своем предприятии, подать финансовую отчетность за последние 2 года, соответствовать кодексу корпоративного поведения. Процедура подразумевает прохождение нескольких уровней, что позволяет присвоить определенный статус ценным бумагам. По нему можно определить надежность компании-эмитента и привлекательность акций.

Важно! Градация позволяет инвесторам выбрать наиболее выгодные и проверенные варианты вложения денег.

Выбирая инструменты для вложения средств, инвесторы могут ориентироваться на листинг. Чем выше уровень котировального списка, тем более доходным будет инвестирование. Когда компания-эмитент перестает соответствовать требованиям, предъявляемым к участникам определенного списка, ее акции биржа перемещает на уровень ниже либо не допускает к торгам.

Контроль со стороны биржи за соответствием ценных бумаг установленным требованиям позволяет оградить инвесторов от вложений с высокой степенью риска.

По желанию эмитента

Основные причины делистинга по инициативе эмитента:

  • изменение организационно-правовой формы;
  • сосредоточение основного пакета у одного акционера;
  • банкротство;
  • прекращение деятельности компании;
  • смена статуса публичного общества на частное предприятие.

Если основной пакет акций находится в руках одного акционера, то исключение ценных бумаг из котировального списка биржи позволит сократить расходы, связанные с поддержкой листинга, а также упростить процесс документооборота. При продаже доли бизнеса после делистинга могут возникнуть сложности при определении ее цены. Когда акции участвуют в биржевых торгах, стоимость рассчитывается согласно действующим котировкам. Если они изъяты из оборота, то цена доли бизнеса может быть завышена или занижена.

Особенности в России, плюсы и минусы для компании

На международной арене делистинг подразумевает полное изъятие акций с биржевых торгов, а компании присваивается статус частной. В России не накладывается запрета на участие бумаг в торгах, то есть акции могут продаваться и дальше, только с пометкой, что эмитент не прошел процедуру листинга (дополнительно: о других особенностях российского рынка акций).

Если российская компания провела процедуру делистинга, это вовсе не означает, что положение дел предприятия ухудшилось. Скорее всего, организация преследует другие цели:

  • желание снизить расходы на поддержание листинга;
  • конфиденциальность информации о внутреннем устройстве предприятия;
  • сокращение документооборота;
  • упрощение внутренней структуры компании.

Делистинг для фирмы имеет массу преимуществ в виде экономии и снижении расходов, особенно в случаях, когда преобладающее количество акций сосредоточено в портфеле одного владельца.

Минусы для компании:

  1. Могут возникнуть трудности при продаже бизнеса или его доли. Бумаги не участвуют в торговле, ценовой ориентир определить проблематично.
  2. Изъятие бумаг из биржевой торговли негативно скажется на имидже компании, и банки могут сократить кредитный лимит.
  3. Стоимость акций снижается, есть риск падения цены до критической отметки.
  4. Привлечь новых инвесторов становится труднее.
  5. Снижение рейтинга в глазах международных агентств.

Что делать держателю активов, по которым планируется делистинг

Для держателей акций сообщение о делистинге компании часто носит негативный характер. Ведь в случае возможного банкротства предприятия держатель рискует потерять вложенные денежные средства. Как поступить, если компания подала заявление на делистинг:

  1. Перепродать ценные бумаги до того, как их исключат из котировального списка биржи. Таким образом вы сможете сохранить свои деньги и инвестировать их в другие активы. Однако массовая продажа акций неизбежно повлечет за собой снижение их стоимости. Поэтому в большинстве случаев приходится продавать акции по низким котировкам и терять при этом часть своих сбережений (подробнее: о порядке продажи акций).
  2. Сохранить бумаги. Право владения ценными бумагами закреплено за держателем и не зависит от изъятия акций с торгов. Такой вариант может стать весьма выгодным, если компания будет осуществлять дивидендные выплаты.
  3. Воспользоваться офертой. Выводу бумаг с биржевых торгов по инициативе компании обязательно предшествует оферта, согласно которой держатели имеют право требовать выкуп бумаг. Продать акции можно по цене, установленной согласно ее средней стоимости на протяжении полугода.

Если компания реорганизуется, то по оферте можно обменять старые бумаги на новые. Для снижения рисков потери собственных денег, рекомендуется приобретать акции компаний, занимающих ведущие позиции в рейтинге эмитентов.

 

Отзывы и вопросы

Добавить отзыв или вопрос о тарифе

Идеи домашнего заработка

Как заработать, не выходя из дома. Способы заработка для пенсионеров, мам в декрете и школьников. Прибыльное дело для мужчин. Полезные навыки для заработка без доступа к Интернету.

Подробнее
Порядок налогообложения доходов от операций с облигациями

Порядок налогообложения дохода по облигациям в 2018 году. Особенности расчета налога по купонному проценту и прибыли при погашении. Налоговые льготы по облигациям.

Подробнее
Что нужно знать о налогах на прибыль от торговли акциями

Налог с торговли акциями: как считается, кем удерживается. Заполнение и подача декларации по форме 3-НДФЛ. Льготы и налоговые вычеты

Подробнее
Единый личный кабинет Центробанка для участников финансового рынка

Информационный обмен между Центральным банком России и зарегистрированными на территории РФ участниками финансового рынка. Новая версия личного кабинета Центробанка и его возможности. Преимущества и недостатки новой версии. Пошаговый алгоритм создания учетной записи

Подробнее
Как узнать, готова ли карта Сбербанка, и отследить статус ее изготовления

Как узнать, готова ли карта Сбербанка – основные способы и статусы готовности. Сроки изготовления карточек разных типов. Сколько времени карта храниться в отделении банка.

Подробнее
Заполнение справки по форме банка в Сбербанке

В каких случаях может понадобиться справка по форме банка, требования Сбербанка. Что указывается в документе, подробная информация. Бланк для заполнения.

Подробнее
Условия открытия специального счета по 44-ФЗ и 223-ФЗ в Сбербанке

Спецсчет в Сбербанке – описание услуги. Порядок открытия, требования к клиенту и необходимые документы. Особенности и дополнительные услуги.

Подробнее
Как в Сбербанке взять ипотеку на дом с земельным участком

Ипотека на дом с земельным участком в Сбербанке – условия, процентные ставки, виды кредитных программ. Требования к заемщикам, объекту недвижимости, документам. Плюсы и минусы кредитования в Сбербанке.

Подробнее

Как вам мой сайт

Просмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...
Здравствуйте! В данной статье есть информация, что: «Условия получение льготы – хранение денег или активов не менее 3 лет. Причем это касается всех сумм, с которых был получен вычет.Пример: инвестор внес 400 000 рублей в 2018 году и получил вычет – эти деньги должны храниться на счету до 2021 года. В 2019 году внесено еще 400 000 рублей для получения второго вычета – эта сумма должна пролежать на счету в виде денег или ценных бумаг до 2022 года. С третьим вычетом ситуация точно такая же: на каждую внесенную сумму можно получить только один возврат НДФЛ, а с момента ее внесения должно пройти более 36 месяцев. То же касается счета типа Б, чтобы налог не взимался, деньги должны пролежать от 3 лет.» Кроме Вашего сайта то, что деньги каждый раз должны лежать три года, чтобы получить налоговый вычет я не нашел. Получается чтобы получить вычет по типу Б инвестор должен инвестировать несколько лет, потом что называется «залечь на дно» и ничего не делать со своими облигациями и через три года после последней операции с ценными бумагами закрыть счет, иначе налоговых льгот не получит? Разве такой счет можно назвать инвестиционным? Вопрос: могли бы Вы дать мне какую либо ссылку, кроме Вашего сайта, где это вопрос конкретно разъясняется?
Геннадий / 07.01.2019
comments
Adblock detector