Особенности инвестирования в облигации: что выгоднее — акции или облигации

Слова «акции и облигации» многие настолько привыкли слышать вместе, что рядовой обыватель иногда даже не может назвать разницу. Между тем, облигации – это привлекательный инструмент инвестирования, который обладает совершенно иным механизмом получения прибыли по сравнению с акциями, и имеет свои преимущества и недостатки.

Виды инвестиции в облигации

Суть облигаций и их отличие от акций

Если говорить простыми словами, то акция – это бумага, подтверждающая владение маленьким кусочком компании, а облигация – это долговая расписка компании.

У акционерного общества есть собственный капитал. К примеру, один миллион рублей, и этот миллион рублей условно разделили на миллион обыкновенных акций стоимостью 1 рубль каждая. Когда вы покупаете 100 акций, 100 рублей собственного капитала акционерного общества начинает принадлежать вам. Да, фактически все остаётся в компании, но вы получаете дивидендный доход или право на участие в управлении компанией.

Облигации же не имеют никакого отношения к собственному капиталу. Напротив, эти ценные бумаги помогают формировать заёмный капитал. К примеру, компании нужен 1 миллион рублей для запуска новой линии производства. Руководство принимает решение выпустить 200 облигаций стоимостью 5 000 рублей каждая. Если вы купите 2 таких облигации, то станете кредитором данной компании, который выдал ей 10 000 рублей. Сами облигации в данном случае фактически выступают долговой распиской, в которой компания обязуется вернуть вам этот «заём», плюс доход в одном из возможных вариантов.

Кроме того, держатели облигаций не получают права на участие в управлении компанией, поскольку фактически они ничем в ней не владеют – они просто дали этой фирме денег взаймы.

Разновидности облигаций

Основной критерий классификации – это вид дохода, который получает держатель бумаги.

  1. Фиксированная процентная ставка, которая не варьируется в связи с экономическими факторами.
  2. Плавающая процентная ставка – как правило, привязана к значению ставки рефинансирования или какому-то другому показателю.
  3. Дисконт – облигация продаётся и выкупается по разной цене, и разница образует доход. Например, облигацию номиналом 1000 руб. продают по цене 700 рублей, а в обозначенный срок выкупают по номиналу, и тем самым дисконтный доход составляет 300 рублей.
  4. Смешанная процентная ставка – часть периода ставка фиксируется, другую часть периода она «плавает» в зависимости от привязки к какому-то показателю.

Важно! Облигации могут также быть конвертируемыми и неконвертируемыми. Конвертируемые подразумевают право обменять их на иные ценные бумаги того же эмитента (обычно на акции, что выгодно для получения права на участие в управлении фирмой). Неконвертируемые невозможно обменять на иные ценные бумаги, только продать.

Также они могут быть именными или на предъявителя, а также классифицироваться по эмитенту – государственные, муниципальные, корпоративные, иностранные и другие.

Как зарабатывать на облигациях

Облигации практически не предоставляют спекулятивного дохода. Теоретически он возможен, но на практике это скорее исключение из правил, нежели стабильный способ заработка. В случае с долговыми ценными бумагами важно не научиться торговать, а суметь правильно инвестировать.

Продажа таких бумаг происходит по двум основным причинам – это необходимость срочно перевести свои вложения в денежную форму (т.е. когда острая нехватка финансов не позволяет вам дождаться выплаты дохода по облигации), или же избавление от ненадёжных инвестиций. К примеру, вы располагаете проверенной информацией о том, что в компании дело идёт к банкротству.

Важно! При банкротстве владельцы облигаций имеют приоритет над акционерами – им средства вернут раньше, а акционерам – если что-то останется. Но это все равно не гарантирует получения дохода по долговым ценным бумагам банкрота, поскольку есть масса более приоритетных выплат – например, долги по зарплате и пр.

Поэтому основной способ получения прибыли – это проценты (купонный доход) или дисконт (разница в стоимости покупки и продажи). Сумма, которую можно таким образом заработать, будет прямо зависеть от доходности и количества долговых ценных бумаг, которые вы купите. На прибыль от торговли лучше не рассчитывать.

Можно купить облигации одного эмитента, а можно собрать инвестиционный портфель и диверсифицировать риски – не класть «все яйца в одну корзину», подбирая оптимальное сочетание риска и доходности.

К примеру, государственные облигации (федерального и муниципального займа) считаются почти безрисковыми – да, риск дефолта существует, но все-таки он значительно ниже риска банкротства отдельно взятой компании. Но и заоблачной доходности от таких бумаг ждать не стоит. Корпоративные облигации принесут больше прибыли, но тут растёт и риск.

Формирование портфеля в данном случае – наилучший вариант. Можно самому подобрать разных эмитентов и купить их долговые бумаги, а можно купить готовый структурный пакет или открыть индивидуальный инвестиционный счёт у брокера.

Если говорить о конкретных примерах вложений, то эксперты называют привлекательными облигации крупных российских банков, а также отдельных корпораций, как отечественных, так и зарубежных – Русал, Petroleos Mexicanos, Vale Overseas Ltd, Корпорация Иркут и др. Если выбираете, бумаги каких компаний приобрести, обратите внимание на обзоры облигаций «Газпрома» и ВТБ.

Что выбрать: акции или облигации? Плюсы и минусы

Однозначный ответ на этот вопрос дать невозможно. Если вы планируете активно торговать и не располагаете большими суммами, лучше купите акции. При стратегии дэй-трейдинга или скальпинга вы сможете совершать много операций за день и приумножить даже небольшой начальный капитал. Покупать 1-2 облигации не имеет смысла, так как доход будет минимальным.

Если же вы располагаете приличной суммой и хотите получить относительно пассивный доход, то облигации будут привлекательнее акций уже по той причине, что они не будут так скакать в цене, как акции. Да, в долгосрочной перспективе акции нормальных компаний тоже будут расти, но никто не застрахован от обвала стоимости акций из-за какого-нибудь громкого социального или политического скандала.

Кроме того, облигации – это вложения на короткие сроки, которые в любом случае фиксированы. В отличие от ситуации с акциями, это избавляет вас от необходимости думать: продать или ещё немножко подержать – перепродажа вряд ли принесёт вам прибыль, поэтому купили и держим до истечения срока.

Читайте также
Подпишись на новости!
Adblock detector