Облигации федерального займа: виды, покупка и продажа, обзор рынка
ОФЗ, или облигации федерального займа, попадают в категорию государственных облигаций. Соответственно, многие особенности правительственных ценных бумаг присутствует и у ОФЗ: надежность, средняя доходность, общий порядок эмиссии и обращения. Рассмотрим подробнее, что такое ОФЗ, на какие виды они делятся и чем примечателен рынок этих ценных бумаг.
Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)
ОФЗ – это именные рублевые облигации, которые выпускает Министерство финансов РФ. Номинальная цена большинства ОФЗ – 1 000 рублей. Доход держателю приносит купонный процент, обычно выплачивается раз в полгода, и/или дисконт. Выплата номинала производится в день погашения, но на рынке можно найти облигации с амортизацией или офертой.
Все ОФЗ попадают в категорию гособлигаций, поэтому считаются самыми надежными. Доходность по ним небольшая, но купонный процент превышает ставки по банковским вкладам. Тем они и выгоднее, даже с учетом выплаты обязательных комиссий.
Приобретать ОФЗ могут все желающие, начиная с профессиональных участников фондового рынка (банков, брокеров) и заканчивая физическими лицами, желающими получать пассивный доход.
К особенностям облигаций федерального займа можно отнести:
- Льготное налогообложение – налог на прибыль с купонов не взимается. Если для проведения операций открыть ИИС, то можно воспользоваться дополнительными привилегиями.
- Большое число видов: краткосрочные, долгосрочные, среднесрочные. Разные виды купонных выплат.
- Доходность от купона и/или дисконта.
Если проанализировать особенности ОФЗ, можно сделать вывод, что они более рассчитаны на физических лиц и начинающих инвесторов. Сочетание низкого риска и средней доходности – лучший старт для инвестиционной деятельности. Не обладая знаниями узкой специализации, можно сразу получать гарантированный доход и постепенно осваиваться на фондовом рынке.
На какие виды подразделяются ОФЗ
Существуют следующие разновидности облигаций:
- С переменным купоном (ОФЗ-ПК), значение которого зависит от средневзвешенной доходности по государственным краткосрочным облигациям (ГКО) за предшествующие торги.
- С постоянным доходом (ОФЗ-ПД), выплачиваемым 1 раз за год и закрепленным на промежуток до погашения.
- С фиксированным доходом (ОФЗ-ФД) являлись альтернативой приостановленным в 1999 году ОФЗ-ПК и ГКО. Доход инвесторам перечислялся ежеквартально.
- С амортизацией долга (ОФЗ-АД), когда номинал выплачивается частями, в период владения.
- С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – предполагают помесячную индексацию ставки, привязанную к изменениям индекса потребительских цен на производимые в РФ изделия и услуги.
- Для граждан – ОФЗ-Н или «народные облигации». Номинал ценной бумаги – 1 000 рублей, но минимальный пакет включается 30 лотов. Максимальный объем сделки – 15 000 облигаций.
Покупка и продажа
Торгуются облигации на ММВБ, для их приобретения потребуется подписать соглашение с брокером либо банком, являющимся агентом. ОФЗ-Н граждане могут купить только в офисах банков-агентов: ВТБ или филиалах Сбербанк-Премьер.
Как выбрать
Для торговли ОФЗ используются специальные терминалы, самым известным из них является QUIK. После настройки платформы и вывода перечня торгуемых гособлигаций, можно провести их классификацию по необходимым показателям, таким, как:
- значение доходности;
- промежуток обращения;
- величина, регулярность купонных выплат;
- биржевой оборот за день и так далее.
Если пользователь будет настраивать классификацию по доходности облигаций, то программа отсортирует их по убыванию. То есть в верхних строках таблицы будут находиться самые высокодоходные ОФЗ.
Перед покупкой необходимо определиться с выбором периода, на который инвестор готов произвести вложение. Начинать можно с краткосрочных долговых бумаг с погашением через 1-1,5 года, их доходность не разнится с долгосрочными – около 8%.
Как купить
Чтобы приобрести ОФЗ гражданину следует:
- Открыть специальный счет у брокера или банка, с которым заключен договор.
- Установить на ПК программное обеспечение для проведения сделок.
- Пополнить брокерский счет. Сделать это можно в режиме онлайн или внести наличные.
- Выбрать подходящие виды ОФЗ и купить.
Отдельного внимания заслуживают народные облигации. Последний выпуск 53003 размещается до 14.09.2018, после чего купить их будет невозможно. Отличаются они и более высокой комиссией за совершения сделки (купли или продажи до погашения).
Дополнительная информация: как выбрать брокера и открыть счет.
Как продать
Продаются ценные бумаги на фондовом рынке, порядок их обращения не отличается от купли-продажи любых облигаций. Что касается ОФЗ-Н для населения, то их продать можно только тому же банку, в котором они были приобретены. Если инвестор хочет досрочно избавиться от ОФЗ, то ему придется уплатить комиссионный сбор, равный комиссии при приобретении облигаций (от 0,5 до 1,5%).
Особенно актуально вопрос реализации ОФЗ стоит перед инвесторами в последнее время, когда высока возможность введения США новых ограничительных мер против национального госдолга. В апреле текущего года штаты уже вводили для юридических лиц и граждан запрет на покупку российских ОФЗ. Тогда американские инвесторы начали массово сбывать ценные бумаги. Но, несмотря на кратковременное уменьшение цены, к которому привели ограничения, доходность ценных бумаг возросла на 0,4-0,5%. Поэтому инвесторам не стоит опасаться новых санкций.
Рынок ОФЗ
В таблице размещены виды ОФЗ, находящиеся на рынке ценных бумаг в обращении. По некоторым из них имеются сведения за предыдущие годы в соответствии с периодом размещения.
| Вид ОФЗ | Средняя доходность по сделкам за год, % | Величина купона за год, % | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||
| 53003-Н | 8,75 | 6 | |||
| 25083-ПД | 8,15 | 7 | |||
| 29011-ПК | 10,78 | 8,02 | 11,18 | 12,08 | 11,12 |
| 52002-ИН | 3,02 | 2,5 | |||
| 26208-ПД | 6,55 | 7,5 | |||
| 24019-ПК | 9,41 | 7,74 | 10,35 | ||
ОФЗ-Н в Сбербанке
Народные облигации можно обрести в офисах Сбербанка России с зоной обслуживания «Сбербанк Премьер». Параметры обращения стандартны:
- номинальная цена 1 000 руб.;
- наименьшее число облигаций 30 штук;
- наибольшее число – 15 000 штук;
- доходность при погашении до 7,25%;
- увеличение ставки купона от 6 до 8,6% на протяжении 3-х лет;
- перечисления по купонам 2 раза за год;
- возможность получения дохода от разницы между покупной и номинальной стоимостью;
- при досрочном погашении облигаций на протяжении 1 года после приобретения банк обязуется компенсировать инвестору все произведенные затраты без дохода;
- если гражданин захочет избавиться от ОФЗ более чем через 1 год после покупки, то агент вернет затраченные деньги и начислит доход;
- ОЗФ-Н можно передавать наследникам.
ОФЗ-Н в ВТБ
Чтобы купить ценные бумаги необходимо посетить отделение банка для открытия счета депо и брокерского счета. Существует 2 варианта проведения сделок:
- в личном кабинете пользователя;
- отправкой соответствующего Поручения в уполномоченный офис банка.
Критерии приобретения облигаций госзайма аналогичны со Сбербанком, за исключением доходности. ВТБ обещает менее выгодную среднюю доходность до 8,48% за год. Подробнее о покупке облигаций в ВТБ.
Плюсы и минусы облигаций
К преимуществам долговых государственных бумаг можно отнести:
- Их доходность, она превышает аналогичный показатель по вкладам в банке, но меньше потенциальной прибыли от акций.
- Государственная гарантия дохода. Приобретая облигации, инвестор получает информацию о величине прибыли и периодичности ее получения.
- Приемлемая стоимость облигаций.
- Большой ассортимент ценных бумаг.
Среди отрицательных характеристик выделяют:
- Если у эмитента возникнут сложности, то инвесторы будут дожидаться момента выплаты недополученной прибыли. В случае с ОФЗ возникновение такой ситуации возможно только при дефолте в стране.
- Изменение котировок долговых бумаг. Данный фактор важен, если инвестор планирует досрочную продажу облигаций. Если обладатель дождется ее полного погашения, то получит номинальную компенсацию.
Если подвести итог, то ОФЗ – это надежные облигации, доступные каждому. Вложить деньги может любой гражданин, при этом не требуется детально изучать особенности фондового рынка, тонкости обращения ценных бумаг и колебания котировок. Достаточно освоить базовую информацию и выбрать надежного брокера – это не составит большого труда. ОФЗ-Н более всего ориентированы на население – приобретаются они непосредственно в банке, где можно получить полную консультацию специалиста. То есть отсутствуют такие действия, как поиск посредника, настройка терминала.
Важным преимуществом ОФЗ является большой выбор облигаций по разным параметрам. Предложение полностью перекрывает спрос по любой характеристике: тип купона, период погашения, вид доходности. А средняя финансовая выгода компенсирована надежностью эмитента в лице государства.
